Дефолтные облигации "Интермаркета" и "Сити`кома" уценены в полторы тысячи раз


30.09.2010, 14:14
  

Компания по управлению активами (КУА) "Пио Глобал Украина" пострадала от наличия в ее портфеле дефолтных корпоративных облигаций. Компания вчера переоценила свои активы с учетом независимой оценки: по четырем эмиссиям облигаций было списано 5,8 млн грн, и активы инвесторов обесценились до менее 4 тыс. грн.

Эксперты говорят, что КУА могла пострадать от слабой диверсификации активов фонда.

КУА "Пио Глобал Украина" вчера оповестила инвесторов о переоценке стоимости чистых активов (СЧА) трех фондов, в портфеле которых находятся дефолтные облигации. Из-за переоценки СЧА фонда "Сбалансированный" за день упала сразу на 50,9%, или 3,71 млн грн, "Индексный" – на 14,6%, или 1,86 млн грн, "Премиум-фонда Акций" – на 11,3%, или 244 тыс. грн.

Падение СЧА фондов было вызвано списанием облигаций ООО ЧП "Трансфаворит" (-2,262 млн грн), ООО "Торговая компания "Интермаркет" (-1,68 млн грн), ЗАО "Никопольский завод стальных труб" (-1 млн грн) и ООО "Сити`ком" (-867 тыс. грн). По этим ценным бумагам в 2009-2010 годах произошли дефолты, технические дефолты или не были исполнены оферты, или не выплачен купон. После переоценки стоимость находящихся в портфелях облигаций упала всего до 1980 грн, до 825 грн, до 500 грн., до 1016 грн соответственно.

В письме КУА отмечает, что "попытки продать облигации ЧП 'Трансфаворит' и ООО "Сити`ком" на двух основных биржевых площадках не увенчались успехом". Положение ГКЦБФР "О порядке определения СЧА институтов совместного инвестирования" позволяет КУА привлекать независимого оценщика, когда нельзя определить стоимость ценной бумаги на рынке. "Это положение не позволяет нам самостоятельно оценить бумаги, находящиеся в портфеле",– объяснил генеральный директор КУА Николай Голуб длительную процедуру уценки активов. Завышенная стоимость облигаций (номинальная стоимость и купон) приводила к завышению СЧА, в результате КУА брала несправедливое комиссионное вознаграждение в виде процента от управляемой СЧА. "Тем, кто хотел выйти, мы обязаны были выплачивать суммы, которые не отвечают действительности. Активов бы не осталось, но цена сохранялась",– отмечает господин Голуб.

Генеральный директор "Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса" Андрей Рыбальченко сказал Ъ, что ассоциация сейчас предлагает ГКЦБФР различные варианты решения этой проблемы на нормативном уровне. Он считает, что дефолтные облигации должны оцениваться путем дисконтирования. Примером могут стать акции, исключенные из листинга, которые должны в течение трех месяцев оцениваться по 75% от рыночной цены, с дальнейшим уменьшением – 50%, 25% и 0%.

Эксперты обращают внимание на то, что снижение активов на 50% произошло за счет обесценивания всего четырех выпусков бумаг. Генеральный директор "ОТП-Капитал" Григорий Овчаренко говорит, что законодательство выдвигает норму диверсификации – максимальный размер одной бумаги в портфеле не должен превышать 5%. По мнению старшего юриста компании "Василь Кисиль и партнеры" Натальи Доценко-Билоус, несоблюдение норм диверсификации может позволить ГКЦБФР лишить КУА лицензии на управление активами и отменить проведение независимой оценки.



Оставить комментарий

comments powered by Disqus

Компании Карамель Jardin – необычный формат конфет
20.01.2016, 12:28
  Скоро в украинских магазинах появятся новые натуральные леденцы Jardin Riche.
Компании proStor заканчивает 2015 с 262 магазинами и более 0.5 млн лояльными клиентами
23.12.2015, 15:35
"Стиль Д" (Днепропетровск), развивающее в Украине сеть формата "drogerie" proStor, подводя итоги 2015 зафиксировало такие результаты:
Компании Евротэк полностью поглотил "Интермаркет", докупив сеть "Барвинок" за €10-12 млн
17.12.2015, 11:37
Совладелец Евротэка Михаил Весельский купил львовскую сеть Барвинок за 10-12 млн евро. Что даст ему эта покупка?
Технологии Освещение в ритейле: как свет помогает продавать
14.12.2015, 09:43
На сегодняшний день использование световых технологий позволяет ритейлерам не просто эффектно освещать свои товары и торговые залы,
Производство Kак Nemiroff будет возвращать себе позиции после многолетнего конфликта акционеров
03.12.2015, 12:57
С начала 2000-х бренд Nemiroff был чуть ли не главным символом Украины в мире. Еще не было Оранжевой революции, не было Майдана,
Технологии Future Decoded. Форум о технологиях будущего для бизнеса
05.11.2015, 10:22
Будущее, которое ожидает нас, неопределенное и непонятное ни для кого из нас. Население Земли превысило отметку семь миллиардов людей,
Технологии Эффективное световое решение для ритейлеров
21.08.2015, 11:43
  Лена Никиточкина, глава сектора "Световые решения" компании Philips в Украине
Компании Украинское пиво "Оболонь" вернулось в Россию
29.07.2015, 06:41
  Прошлогодний запрет Роспотребнадзора на ввоз украинского пива ненадолго оставил российского потребителя без известных брендов. Украинские "Оболонь" и "Черниговское" т
Компании Амстор отдался Fozzy: как Новинский избавился от сложного актива
24.07.2015, 11:07
  Fozzy Group арендует большую часть магазинов донецкой сети Амстор. Это может помочь ритейлеру вернуть лидерство на украинском рынке
Недвижимость Галицкий клондайк: девелоперы ринулись покорять Львов
17.07.2015, 12:42
  Львов отобрал у Киева статус самого привлекательного города для инвестиций в недвижимость. Что помогло западной столице

DIY и Home Improvement: курс на Европу и полная готовность к жесткой конкуренции

Рынок строительных материалов Украины за второе
           
Партнеры




LexM


Партнер7

           

Все права защищены и принадлежат RetailStudio.org © 2004-2015. Использование материалов сайта разрешается при условии ссылки на RetailStudio.org;

для веб-изданий - гиперссылки на http://RetailStudio.org Автоматизированный отбор информации с сайта любыми методами запрещен.

Дизайн и разработка Fordot